EBITDA: Формула и всё, что нужно знать

EBITDA — это одна из ключевых финансовых метрик, которую используют для оценки операционной эффективности компании. Она расшифровывается как Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, что на русском означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Этот показатель помогает понять, насколько успешно бизнес зарабатывает деньги от своей основной деятельности, не отвлекаясь на проценты по долгам, налоги или затраты на обновление активов.

В этой статье мы подробно разберём формулу EBITDA, объясним, как её рассчитать, и покажем примеры. Статья написана простым языком, чтобы быть понятной даже тем, кто только начинает разбираться в финансах.

Что такое EBITDA?

EBITDA — это показатель прибыли, который исключает из расчётов:

• Проценты (Interest) — выплаты по кредитам и займам.
• Налоги (Taxes) — налоговые обязательства компании.
• Износ (Depreciation) — постепенное снижение стоимости оборудования и других физических активов.
• Амортизацию (Amortization) — списание стоимости нематериальных активов, таких как патенты или программное обеспечение.

По сути, EBITDA показывает, сколько компания зарабатывает от своей операционной деятельности, без учёта финансовой структуры и налоговых особенностей. Это делает её удобным инструментом для сравнения разных бизнесов.

Формула EBITDA

Существует две основные формулы для расчёта EBITDA, и обе дают одинаковый результат, если данные точны. Выбор зависит от того, какая информация у вас есть под рукой.

Формула 1: На основе чистой прибыли

Этот метод начинается с чистой прибыли компании и добавляет к ней исключённые элементы.

Формула:

EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Износ

• Чистая прибыль — это итоговый доход компании после всех расходов, включая проценты и налоги.
• Проценты — затраты на обслуживание долгов.
• Налоги — сумма уплаченных налогов.
• Амортизация и износ — затраты на списание стоимости активов.

Формула 2: На основе выручки

Этот метод берёт выручку компании и вычитает операционные расходы, исключая при этом проценты, налоги, амортизацию и износ.

Формула:

EBITDA = Выручка - Операционные расходы (без учёта процентов, налогов, амортизации и износа)

• Выручка — общая сумма доходов от продаж или услуг.
• Операционные расходы — затраты на ведение бизнеса (например, зарплаты, аренда), но без учёта исключённых элементов.

Как рассчитать EBITDA: примеры

Давайте разберём оба метода на примерах, чтобы всё стало ещё понятнее.

Пример 1: Расчёт по чистой прибыли

Допустим, у компании «Альфа» за год следующие данные:

• Чистая прибыль: 1 000 000 рублей
• Проценты по кредитам: 200 000 рублей
• Налоги: 300 000 рублей
• Амортизация: 150 000 рублей
• Износ: 100 000 рублей

Применяем первую формулу:

Итак, EBITDA компании «Альфа» составляет 1 750 000 рублей.

Пример 2: Расчёт по выручке

Теперь возьмём компанию «Бета» с такими показателями:

• Выручка: 5 000 000 рублей
• Операционные расходы (без амортизации и износа): 3 000 000 рублей
• Амортизация: 200 000 рублей
• Износ: 100 000 рублей
• Проценты: 150 000 рублей
• Налоги: 400 000 рублей

Используем вторую формулу. Операционные расходы для EBITDA — это 3 000 000 рублей, так как проценты, налоги, амортизация и износ не учитываются:

EBITDA компании «Бета» равна 2 000 000 рублей.

Какой метод лучше?

Оба метода работают одинаково хорошо. Если у вас есть отчёт о прибылях и убытках, удобнее использовать первую формулу. Если вы знаете выручку и операционные расходы, проще взять вторую.

Почему формула EBITDA важна?

Формула EBITDA помогает:

• Оценить операционную эффективность: Показывает, сколько компания зарабатывает от своей основной работы.
• Сравнить бизнесы: Убирает влияние налогов и долгов, что удобно для анализа компаний из разных стран или отраслей.
• Привлечь инвесторов: Высокая EBITDA может показать, что бизнес генерирует хороший доход.

Однако важно помнить, что EBITDA не учитывает затраты на обновление активов или обслуживание долгов, поэтому её нужно использовать вместе с другими показателями.

Заключение

Формула EBITDA — это простой и мощный инструмент для анализа финансового состояния компании. Она помогает сосредоточиться на операционной прибыли, исключая внешние факторы, такие как налоги или проценты по кредитам. Зная, как рассчитать EBITDA, вы сможете лучше понимать, насколько эффективно работает бизнес, и сравнивать его с конкурентами.

Если хотите применить эти знания, попробуйте взять финансовый отчёт любой компании и посчитать её EBITDA самостоятельно. Это отличный способ закрепить теорию на практике!